零售继续受益于国补，积极布局AI消费

中国银河发布的家电行业月度动态跟踪报告指出，自2024年10月以来，家电品类明显受益于国补政策，补贴范围扩大且盈利能力改善。家用空调出货量和排产情况良好，彩电企业业绩超预期。全球暖通市场稳中向好，热泵出口增速逐步改善。美国关税政策变动影响部分产能外迁，具备国际产业链布局的公司受益。AI消费成为新热点，扫地机企业如石头、追觅展示新技术。推荐关注稳健的家电龙头及受益AI技术应用的公司，包括科沃斯。