韦尔股份：CIS赛道技术领跑，车载与高端手机市场双轮驱动业绩爆发

韦尔股份作为全球第三大CMOS图像传感器厂商，2023年收购北京豪威后业务转型成功，2024年前三季度营收189.08亿元（同比+25.38%），净利润23.75亿元（同比+544.74%）。公司技术领先，OV50H主摄打破高端手机市场垄断，车载CIS出货量全球第一。行业方面，CIS市场规模预计2022-2027年CAGR达6.84%，手机、汽车、新兴领域需求推动增长。分析师预计2024-2026年净利润复合增速达36%，维持“买入”评级，但需警惕客户集中度、存货规模等风险。