韦尔股份2024年营收净利润双增，Q4利润承压存货减值拖累，汽车CIS前景向好

韦尔股份2024年营收257.31亿元，同比增长22.4%；归母净利润33.23亿元，同比大增498.1%，扣非净利润30.57亿元，同比增长21.1倍。Q4营收68.22亿元环比微增0.1%，但扣非净利润7.63亿元环比下降17.1%，主要因存货跌价损失及商誉减值导致资产减值损失环比激增4.1倍。半导体设计业务占比84.3%，智能手机/汽车CIS营收分别增长26%和29.9%。存货金额69.56亿元同比增10%，但周转天数改善。券商维持增持评级，预计2025-2027年净利润持续增长。