韦尔股份业绩爆发！汽车CIS需求激增+新产品密集落地，毛利率连续攀升释放盈利红利

韦尔股份2024年及2025年一季度营收与利润大幅增长，主要得益于全球半导体复苏、消费电子需求回暖及汽车智能化加速。汽车CIS需求因L2级智能驾驶渗透提升而激增，公司推出TheiaCel技术产品及高性能前置摄像头。车载模拟芯片业务增长显著，2024年营收14.22亿元，车载模拟IC收入同比增37%。手机CIS受益于多摄模组普及，新产品OV50X计划2025Q3量产。新兴市场/物联网收入增长42%，VR/AR领域布局扩大。公司毛利率持续提升，2024年综合毛利率29.36%，2025Q1达31.03%，产品结构优化与供应链效率提升是主因。