豪威集团目标价上调至167.4元 维持买入评级

分析师上调豪威集团目标价至167.4元，维持“买入”评级。二季度公司收入74.8亿元，同比及环比均增长16%，毛利率30.0%保持稳定，营业利润和净利润同环比均大幅增长；上半年汽车、医疗、IoT板块收入分别同比增长32%、48%、205%。公司计划保持高强度研发投入以维持技术领先，目标CIS全球领先，手机及汽车CIS随新品迭代和客户导入有成长空间；大力布局汽车模拟产品，其市场规模有望接近摄像头芯片需求规模，并积极布局端侧AI。估值采用DCF法，目标价对应2025年市盈率46.0x。投资风险包括全球宏观政策波动、终端需求增长不及预期、上游成本上升、行业竞争加剧、新业务投入拖累业绩等。