机构看好豪威集团非手机业务起势，维持买入评级

国盛证券发布研报指出，豪威集团非手机业务正在起势，龙头成长动能已然切换。

研报认为市场对豪威的认知过于悲观，仍将其定位为纯手机CIS芯片供应商，而实际上公司业务结构已悄然变化。

汽车CIS在2025年收入有望超越手机业务，且中高端市场地位稳固。同时，公司正加大车用模拟芯片布局，推进CAN/LIN、SerDes等多产品验证导入，该业务有望与汽车CIS形成协同，借助汽车CIS的产品力加速放量。

汽车业务和影像业务已成为新的成长动能，手机业务短期承压但产品矩阵扩张仍有机会提升份额。此外，公司在LCoS领域的前瞻布局，未来有望在AI眼镜、数据中心OCS中获取新收益，进一步打开估值天花板。因此，国盛证券维持营收及利润预测，认为公司作为国产CIS龙头估值显著偏低，维持“买入”评级。