【观点】消费电子板块Q2迎拐点，AI算力驱动增长

自主可控与AI算力两大核心驱动力为消费电子板块提供业绩支撑，消费电子板块有望在Q2迎来基本面与股价的双重拐点。国产算力产业链正经历从‘国产化’到‘体系重构’的质变，本土算力厂商市场份额预计将从2025年的30—40%提升至2030年的60—70%。AI服务器对高速传输的需求爆发，推动AI PCB成为直接受益环节，头部厂商在2026年仍能保持业绩确定性；AI存储已进入‘卖方市场’，价格陡峭上涨的供不应求格局预计至少持续至2026年底。尽管短期受存储涨价缺货影响，消费电子产业链利润承压，但股价已在2026年Q1充分消化利空，Q2有望迎来拐点。在国产化深入与AI创新共振下，相关板块具备高景气基础，但需注意短期波动与估值风险。