【观点】交银国际研报分析豪威集团业绩与增长前景，维持买入评级

交银国际研报指出，豪威集团Q26实现收入64.14亿元，同比微降0.9%，但利润端低于预期，归母净利润同比下滑41.92%。

公司表示全球半导体产业受AI基建推动，存储芯片供需扰动导致消费电子、汽车电子等终端需求承压，但管理层指引2Q26收入环比增长11.47%至17.55%，毛利率维持在28.70%至29.60%。

研报判断，2026年全球CIS市场面临需求调整和竞争加剧，但公司持续拓展智能驾驶、新兴终端及端侧AI等领域，短期有望对冲不确定性，长期构建新的业绩增长曲线。机构下调2026年营业收入和每股收益预测，但上调2027年展望，并维持买入评级，目标价115元，对应36.2倍2026年市盈率。