【观点】机构研报看好豪威集团Q2边际修复，关注CIS国产替代及新兴应用

方正证券、中信证券最新研报聚焦豪威集团，Q1营收64.14亿元、归母净利5.03亿元，短期受存储涨价、终端需求偏弱及非经损失拖累。方正预计Q2营收71.5亿至75.4亿元，环比增11.47%至17.55%，毛利率28.7%至29.6%，边际修复信号明确。主线转向汽车智能驾驶、手机高端CIS国产替代、端侧AI等关联方向。公司已完成875.02万股回购并推出H股激励计划。研报分歧在于终端消费承压下，CIS国产化与新兴应用放量能否兑现估值修复。