东海证券—半导体行业2月份月报：海外科技股2024Q4业绩持续回暖，DeepSeek大模型引燃AI云与端热情—250307

2月份半导体行业持续回暖，供给充裕但价格承压，部分细分产品价格上涨。AI算力、AIOT、AI端侧等结构性机会备受关注。全球半导体供需保持弱平衡，手机、TWS耳机、智能手表等需求增长，AI服务器和新能源车需求高速增长。美国可能加征半导体关税，加速国内半导体自主可控进程。国补政策提振消费电子需求。半导体估值处于历史较高水平，公募基金持仓半导体市值占比高。下游需求逐步向好，AI服务器出货量预期增速高。韦尔股份所在的CIS领域被提及为值得关注的细分赛道。