金石资源2024营收创新高，包头项目成增长引擎，维持‘买入’评级

金石资源2024年营收27.52亿元（+45.17%），但净利润2.57亿元（-26.33%），主要因锂业下滑、项目转固、矿产销量减少及环保投入增加。2025Q1营收8.59亿元（+91.68%），净利润0.67亿元（+10.46%）。包头“选化一体”项目成核心利润源，贡献44.45%净利润。分析师调整2025-2027年净利润预测至4.76/6.97/9.13亿元，维持“买入”评级。公司计划2025年扩大萤石矿产销并推进蒙古项目，但存在产品价格波动和项目进度风险。