爱玛科技获买入评级 目标价56.64元

国金证券首次覆盖爱玛科技并给予买入评级，目标价56.64元。报告指出，公司通过三电技术智能化提升产品附加值，优化渠道布局，推动销量和ASP（平均售价）双增长。两轮电动车行业受益于新国标实施及以旧换新政策，爱玛上半年内销增长39.2%。电动三轮车业务加速拓展，海外市场布局东南亚及欧美，叠加股权激励计划，未来三年营收目标年增15%。机构预测2025-2027年净利润分别为24.6、29.2、33.2亿元，给予20倍市盈率估值。