【观点】中金看好爱玛科技海外电摩市场潜力

中金发布研报分析电动两轮车行业趋势。1—2月国内销量承压，但预计26Q2在补库需求、旺季销量和新品上市带动下有望回暖。

海外方面，油价上涨强化电摩经济性优势，东南亚等地区电摩渗透率有望提升，雅迪、爱玛已在东南亚布局产能，预计有望受益。

中金维持爱玛科技等公司盈利预测和目标价，当前股价对应26年P/E为9.9倍，目标价对应14.3倍，有45%上行空间。