【经营】路博迈基金调研美诺华 公司披露CDMO合作及集采放量等多项经营进展

8月13日路博迈基金对美诺华进行调研，公司披露多项经营层面的最新进展。部分原料药品种涨价已逐步完成成本传导，持续性较好；与默沙东的CDMO合作前期大产品已进入商业化阶段，同时达成新产品研发生产合作，宣城美诺华已完成FDA现场审计，上半年业绩已现积极体现。国内制剂集采业务快速放量，是上半年营收增长的核心原因，全年有望保持不错增长。创新管线JH389欧洲注册安全性试验未收到负面反馈，已启动美国GRAS注册，后续将优先推进欧美注册上市；高端制剂以欧美为主要目标市场，同时布局国内创新药、复杂制剂及集采市场。目前公司CDMO产能利用率较高，毛利率预计超40%，后续将根据定增情况规划资本开支，研发投入将逐步提升。