【观点】知名私募调研揭示业务进展与管线布局

知名私募翼虎投资近期通过线上业绩交流会等方式调研了美诺华。调研纪要显示，公司与默沙东的合作项目已进入商业化阶段，宣城基地数据已有积极体现。目前公司产能利用率较高，采用柔性排产策略。高端制剂储备超70个品种，聚焦欧美及国内市场，集采推动制剂放量成为营收增长核心原因。创新管线方面，JH389正推进欧洲注册，公司已收购全部权益，计划优先在欧美注册后开展海外销售并拓展中东市场。CDMO订单因默沙东及创新药业务增长而提升，研发投入将逐步上升。小核酸管线MN0201也在数据驱动中稳步推进。