海兴电力获机构买入评级，目标价58元

国金证券首次覆盖海兴电力给予买入评级，目标价58元。公司深耕海外智能电表30余年，海外收入占比超60%，1H24同比增长18%。与科润智控合作拓展变压器业务，海外渠道优势显著。预计24-26年海外用电业务营收CAGR近15%，新能源和配电业务CAGR超80%和50%。国内电表市场25年或达400亿元，公司份额稳定，配网升级政策推动配电业务增长。机构预测24-26年净利润增速16%-20%，但提示境外经营、电网投资及竞争加剧风险。