华西证券维持健盛买入 最差时点已过回购提振

华西证券于2025年10月28日发布研报维持健盛集团买入评级；Q3扣非净利增7.34%符合预期，源于降本增效；判断最差时点已过，Q4优衣库采购有望改善；越南兴安无缝产能阶段性盈利，未来客户驱动明确；棉袜业务靠扩产和产能补足增长；越南扩产项目推进；公司回购提振市场信心。