中谷物流逆势获增持，交运板块整体遇冷，关税战与政策调整成关键变量

2025年Q1公募基金重仓SW交通运输行业总市值环比下降15.3%，连续3个季度低配。细分板块普遍遭减持，但中谷物流在航运行业连续两个季度获增持。关税战导致港口及跨境物流板块受挫，航空因业绩修复不及预期被减持，公路铁路因市场风险偏好提升遭减持。行业面临宏观经济、油价、汇率等风险。