【观点】高能环境受益于铋出口管制与日本TEC库存清零预期，高纯铋材料国产替代逻辑值得关注

同花顺DeepTopic专题分析认为，在AI光模块向800G/1.6T迭代的背景下，中国对铋、碲的出口管制导致日本TEC厂商库存预计在7月清零，国产Micro TEC面临替代窗口。高能环境子公司靖远高能布局高纯铋及超纯三氧化二铋，有望受益于这一国产替代逻辑，但需注意7N级高纯铋技术壁垒极高，国产替代仍需2-3年验证周期，且公司铋业务营收占比极低，弹性有限。