口子窖业绩稳中有升！省内市场扛大旗，分析师仍看好增持价值

口子窖2024年收入60.1亿元，同比微增0.9%，归母净利润16.6亿元，同比降3.8%。2025Q1收入18.1亿元（+2.4%），净利润6.1亿元（+3.6%）。主力高档白酒营收稳定，省内市场表现优于省外。销售费用率提升致净利率承压，但现金流稳健。分析师维持增持评级，预计未来三年净利润稳步增长，估值安全边际较高。