康辰药业创新药矩阵发力，Q1业绩逆袭迎机构集体看多

康辰药业2024年营收8.25亿元同比下降10.28%，净利润大幅下滑71.94%，主要因密盖息集采降价及商誉减值。但2025年Q1业绩回暖，营收2.12亿元同比增长6.41%，净利润0.44亿元同比增长6.83%。营销改革降低销售费用率，核心产品苏灵覆盖医院仅千余家，仍有巨大拓展空间。创新药管线推进顺利：ZY5301预计近期递交上市申请，KC1036食管癌适应症进入三期临床，KC1086乳腺癌临床试验获批。6家机构评级中5家推荐买入，太平洋证券维持“买入”评级。