康辰药业2024年利润深蹲蓄力，2025年Q1反弹+创新药管线发力，未来增长可期？

康辰药业2024年营收8.25亿元，同比下滑10.3%，归母净利润0.42亿元，同比暴跌71.9%，主因计提“密盖息”商誉减值。但2025年Q1业绩回暖，营收2.12亿元、净利润0.44亿元，同比分别增长6.4%和6.8%。核心产品“苏灵”销售转型降费增效，“密盖息”受集采冲击但预期逐步恢复。创新药管线推进顺利，KC1036食管癌III期临床数据亮眼，金草片、KC1086等研发进展积极。分析师下调营收预测，但仍给予“买入”评级，目标价38.64元。