【观点】券商维持康辰药业买入评级，目标价41.76元

这是一份针对康辰药业的券商研报，报告对公司2025年及2026年一季度业绩进行了深入分析。业绩高增主要源于核心产品“苏灵”销量快速增长，以及营销转型带来的销售费用率优化。报告同时详细梳理了公司的创新研发管线，包括KC1036、今草片、KC1086等核心在研产品的进展与潜力。

基于以上分析，研报小幅调整了盈利预测，并最终给予公司2026年36倍PE估值，对应目标价41.76元，维持“买入”评级。