【观点】康辰药业创新管线进展顺利获买入评级

康辰药业成熟产品苏灵和密盖息贡献稳定现金流，创新管线迭代顺利。

全球首创双靶点抑制剂KC1086临床数据优异，已开启中美双中心临床；多靶点抗肿瘤药KC1036多项适应症进入III期临床，研发进程加快。

基于公司业务进展和未来增长预期，分析给予“买入—B”评级，并提示临床试验及市场竞争等风险。