【观点】伯特利一季报分析及未来成长展望

伯特利2026年一季报显示营收26.74亿元，同比微增1.38%，但环比下降；归母净利润2.69亿元。智能电控业务保持13%的同比增长，是主要增长动力。盈利能力同比提升，毛利率达19.43%。

展望未来，EMB产品即将在2026年量产，产能可满足30万辆车需求。公司出海项目获全球头部车企定点，预计2028年底量产，全生命周期供货233.5万台车。此外，拟收购豫北转向51%股份，加速向线控底盘供应商转型。

盈利预测显示2026-2028年净利润持续增长，但需注意行业竞争和关税政策风险。