【观点】传媒行业AI与游戏板块分析及投资建议

截至2026年2月25日，传媒指数下跌3.73%，互联网广告营销板块下跌11.56%，引力传媒位列跌幅榜前列。

AI应用在春节期间通过现金红包、补贴等方式拉新，DAU、MAU数据亮眼，视频模型迭代加速，AI漫剧、短剧有望实现商业化。

游戏板块供需两旺，AI技术降本增效在报表端逐步验证，推动业绩和估值双提升。

影视板块春节档弱于预期，但推动产业转型，利用AI优化制作流程。

风险提示：政策效果不及预期、市场竞争加剧、AI技术落地不及预期等。