珀莱雅业绩双增超20% 获机构上调买入评级 国货美妆龙头加速出海

珀莱雅2024年营收净利双增超20%，护肤品类占比超八成，洗护类同比暴涨79%。2025年一季度延续增长，净利增速近29%。公司毛利率提升受益运费下降，管理费用率降低助推净利率增长。战略上聚焦6*N战略，加速海外布局，强化大单品矩阵，获机构上调至买入评级。