【观点】华源证券：海风迎发展机遇 重点推荐东方电缆等标的

华源证券发布2026年电力设备行业中期投资策略，指出国内电网中短期逻辑共振，海上风电有望迎来发展机遇。

电网板块配置性价比凸显，截至8月17日板块年内最高回撤37%，多家核心企业股价回撤幅度较大，估值多接近2025年低位；“十五五”国网规划固定资产投资4万亿元，较“十四五”增长40%为近20年景气高点，特高压招标加速，配网设备价格触底反弹、行业集中度提升。

海风领域“十五五”规划明确新增开工100GW，海缆呈现高压、直流化趋势，东方电缆等头部企业掌握高端产能，叠加欧洲海风产能缺口打开出海空间。

该策略重点推荐东方电缆等海风相关标的。