群益证券—东方电缆—603606—公司在手订单充足，产能加速扩张，建议“买进”—250120

东方电缆作为国内海缆龙头企业，受益于国内外海上风电项目的加速建设。公司在手海缆订单充足，业绩有望显著提升。公司正在积极扩张产能，近期公告将在广西北海投资建设深远海输电装备项目，以增强南部区域的产品供应和服务运维能力。预计2024/2025/2026年的净利润分别为12/19.6/24.9亿元，EPS分别为1.75/2.86/3.62元，对应PE为31/19/15倍，建议逢低买进。