国信证券—电力设备新能源行业风电/电网产业链周评（2月第1周）：国管海域海风开发渐近，国家发文保障新能源消纳空间—250205

2025年至今，全国风机累计公开招标容量6.7GW，陆上风机占比104%，海上风电方面，江苏、广东重大项目有望在25年上半年正式开工。行业观点认为25年是国管海风开发元年，预计规划、竞配、招标、政策密集落地。近两周风电板块普遍下跌，塔筒、整机和系泊系统跌幅较大。电网方面，2024年全国电源工程投资完成额为11687亿元，同比20.8%；电网工程投资完成额为6083亿元，同比15.3%。近两周电网板块普遍上涨，线缆部件及其他涨幅明显。行业观点认为25年国网投资首次超过6500亿，特高压招标有望大幅增长。