政策调减母猪产能 禾丰股份或迎行业去化利好

截至8月14日，生猪期货价格波动，现货价格涨跌分化，全国总体小涨。机构持仓方面，中信期货净多313，国泰君安净空1913，永安期货净空2379。供应端，集团厂增量出栏，社会猪源压栏惜售，二次育肥滚动操作。需求处于淡季，屠宰企业开工率低。母猪产能去化缓慢，行业去产能压力持续。自繁自养盈利31.42元/头，外购仔猪亏损186.91元/头。当前处于猪周期下跌阶段，预计第七轮周期2026年二季度开启。政策层面，行业会议要求调减能繁母猪指标并限制二次育肥，未来去产能预期增强，可能缓解2026年后供给压力，但当前基本面疲软，策略建议逢高空或反套。