【观点】光纤供需紧张三重共振，杭电股份受益但需警惕地缘风险

中信建投证券认为，随着全球光模块需求在2026年持续高增长，光纤需求将同步提升；有光纤从业者指出，当前供需紧张是国内运营商传统需求、AI数据中心增量以及无人机领域爆发三类需求共振的结果。无人机领域对价格敏感度低，愿意高价采购，直接拉动了光纤价格快速上涨。不过，从业者提醒，无人机需求与地缘局势高度绑定，光纤价格或随供需矛盾缓解而回落。