【观点】电网设备板块迎三重驱动，正处系统性重估窗口期

电网设备板块正迎来由“十五五”电网投资具体化、特高压订单放量及AI算力协同驱动的系统性重估机会。 文章分析指出，2026年特高压设备招标金额已大幅超越去年全年，在建工程密度创历年新高。国家电网“十五五”固定资产投资达4万亿元，叠加南方电网，总规模接近5万亿，年均突破万亿，为板块业绩提供高确定性。

当前，AI算力爆发与绿电消纳构成电网刚性升级的双重动力。板块正经历从“被动防御故障”向“全过程主动调节”的重构，一次设备、二次设备、电缆及储能等细分领域均面临增长。同时，海外电网更新需求旺盛，为国内企业提供了出海第二增长曲线。

在经历了前期调整后，板块估值已部分消化，基本面持续改善正推动其进入“招标放量+业绩修复”的共振窗口。文章通过ETF等工具推荐了布局该板块的策略。