北美云厂商资本开支高增，算力产业链迎利好

北美四大云厂商2025年第二季度资本开支同比增长69%，合计达874亿美元，且多家厂商上调全年资本开支指引。机构分析指出，AI需求推动算力基建进入收获期，海外云厂商的资本开支增长将提振算力需求，利好光模块、液冷等产业链。分析师建议关注全球AI算力相关板块，包括服务器、液冷设备等。