【观点】算力租赁行业分析利好相关标的

算力租赁在AI产业中具有重要地位，AI应用涌现大幅拉动算力需求增长，2026年Q1头部云厂商加价采购高端算力，呈现供不应求态势。

行业壁垒阻碍新供应商进入，格局向头部集中，商业模式正从“卖算力”转向“卖Token”，这一转变有望提升算力租赁公司的盈利能力，推动估值体系切换。

投资建议指出云涨价周期开始，高端算力紧缺，市场份额向头部集中，相关标的包括利通电子等。