【观点】AI算力进入推理期，软银成立SB Neo切入neocloud赛道，利通电子等算力租赁公司被映射

本文分析指出，AI算力行业正从训练期进入推理期，核心矛盾从GPU采购转向低成本、高利用率的算力交付。软银于2026年7月2日宣布成立SB Neo，计划2027财年在美国出租AI算力，Meta也被曝探索外租多余算力，表明neocloud商业模式切换。利通电子作为算力租赁/智算中心运营商被列为A股映射标的，其核心验证点在于真实订单和GPU利用率，而非装机规模。