光刻胶材料攻坚：国产替代进行时，色浆最具预期差

报告指出，随着下游光刻胶国产化进展及外部环境压力，上游关键原材料的国产化进程加速。不同于早期政策推动，当前市场需求迫切促使上下游企业紧密合作。光刻胶验证周期长，客户粘性高。PCB领域材料已基本实现国产化，但高端干膜仍需进口；半导体光刻胶及其关键材料仍被国外垄断；显示光刻胶中，彩色光刻胶色浆尚未实现本地配套。彤程新材在KrF国产树脂放量方面具有潜力，并作为材料平台型企业具备长期研发和抗风险能力。