【观点】彤程新材光刻胶与抛光垫双轮驱动引领国产替代

彤程新材从轮胎橡胶助剂龙头转型半导体材料，通过战略收购北京科华攻坚光刻胶，实现全系列光刻胶规模化量产，覆盖显示面板与半导体制造核心场景，在高端光刻胶技术持续突破，ArF光刻胶已迈入规模化量产阶段。

公司2025年上半年以半导体光刻胶为代表的电子材料产品实现营收4.42亿元，营收占比达27%，研发投入累计8.79亿元，产能建设加速，年产1.1万吨半导体及平板显示用光刻胶项目部分建成，ArF及KrF光刻胶量产线落地。

切入抛光垫赛道，建设半导体芯片抛光垫生产基地，已斩获核心客户订单，实现CMP抛光垫规模化量产。2026年2月递表港交所启动赴港上市，2025年12月泰国生产基地开工，推动全球化产能布局，增强长期竞争力。