【观点】锂电材料周期反转，行业排产增长

3月27日，电池产业链持续走强，璞泰来等股票跟涨。消息面上，3月国内电池样本企业排产环比增长21.93%，预计4月锂电池行业整体排产达204GWh，环比增长4%。此外，巴斯夫因美伊战争成本上升宣布提价，引发锂电材料涨价传导预期。

摩根士丹利指出，原料可得性是当前最关键的瓶颈，若冲突持续，中东及亚洲地区开工率可能进一步下滑。

中航证券研究团队认为，2025年以来，中游材料与电池板块已进入周期反转阶段，锂电材料环节呈现量价齐升态势，业绩弹性更大，有望率先完成盈利修复，为板块走强提供核心支撑。