【观点】冯明远加仓璞泰来博弈新能源周期见底

4月21日，信达澳亚基金冯明远管理的基金披露2026年一季度报告，显示其大幅减仓AI算力产业链，转而加仓新能源锂电材料赛道。冯明远将弹药集中投向了新能源锂电材料赛道，构建了覆盖“隔膜—正极—负极”的完整产业链组合，新进重仓股包括璞泰来（负极）等龙头。

这一调仓动作被业内视为对新能源赛道“周期见底”的博弈，分析认为在AI板块高估值背景下，机构资金开始警惕泡沫，并提前布局新能源行业的“困境反转”。