恒林股份25Q2净利润增10.42% 跨境电商驱动增长

恒林股份25年Q2及8月旗下品牌在亚马逊平台销售额同比增19.4%/22.4%；25H1营收同比增11.30%至53.47亿元，归母净利润降17.55%至1.81亿元，扣非降20.61%至1.75亿元；Q2营收增9.92%至26.94亿元，归母净利润增10.42%至1.30亿元，扣非增4.28%至1.22亿元。OBM业务收入29.6亿元（同比+19.9%），跨境电商驱动增长。Q2毛利率19.5%（同比+1.8pct），海运费回落及费用优化助力盈利改善，机构维持“买入”评级。