恒林股份Q3净利增111% 机构维持买入

恒林股份10月28日发布2025三季报，前三季度营收84.88亿同比增8.66%，归母净利2.79亿增4.81%；Q3单季营收31.4亿增4.44%，归母净利0.97亿大增111.71%。Q3毛利率提升因产品提价及海运费下降，前三季度费用管控较好。代工业务小幅增长，跨境电商亮眼，越南产能完善对美出口未受关税影响。机构预计25-27年EPS2.75/3.63/4.09元，维持买入评级。