【观点】恒林股份获买入评级，盈利预测增长

分析师看好恒林股份，因行业与公司层面利好共振。行业层面，美国房地产回暖信号增强，家具库存去化卓有成效，赛道景气度修复。

公司层面，资产减值已计提完毕，资产质量夯实；跨境电商业务从扩收入向提利润转型，通过调价、优化布局等方式，毛利率有望提升，释放利润增量。盈利预测2025-2027年归母净利润分别为1.51/5.11/6.48亿元，对应PE分别为30/9/7倍。

首次覆盖，给予“买入”评级。