【观点】AI PCB产业链景气加速上行，大陆龙头迎来发展红利

AI驱动PCB产业链景气加速上行，上游材料与耗材环节弹性最大，行业正处于持续扩张周期。中国台湾PCB厂商2-5月营收同比增速逐月走高，金像电5月营收同比增87.3%，健鼎增46.57%，覆铜板台光電、台燿同比暴涨114.6%、128.5%。AI硬件迭代使PCB单机价值大幅提升，英伟达VR200机柜PCB价值较GB300暴涨233%，层数增至44层，材料向M9/M10演进，工艺精度对标IC基板。行业格局重塑，头部厂商受益于技术与产能壁垒，大陆龙头企业有望承接增长红利。