华福证券—军工行业本周观点：二月需求改善明显—250302

国防军工指数本周下降3.43%，表现欠佳。宏观层面强调高质量完成“十四五”规划目标任务，军工行业作为强计划性行业将受益于政策指引和需求恢复预期。资金层面上，虽然融资买入额有所下降，但军工ETF份额提升，显示市场信心稳固。估值方面，申万军工指数当前市盈率TTM为58.83倍，处于历史分位数67.84%，具备较高配置价值。火炬电子被列为跨越‘十五五’周期的高弹性方向中的材料类重点公司。