海外云巨头资本开支狂飙！至纯科技入围国产替代核心标的

东海证券电子行业周报指出，海外云厂商（微软、Meta、亚马逊）Q1云业务表现强劲，资本开支维持高位，反映AI基础设施投入决心。微软Azure云业务增长超预期，Meta上调资本开支至640-720亿美元，亚马逊AWS增速放缓但资本开支同比大增。苹果Q1业绩稳健，但关税影响Q2毛利率。电子行业整体跑赢大盘，半导体子板块涨幅居前。投资建议重点关注AI驱动、设备材料国产替代等领域，至纯科技被列为半导体设备材料国产替代标的之一。