业绩超预期 新渠道助力增长

有友食品2024年营收11.82亿元同比增22.4%，净利润1.57亿元同比增35.4%，远超市场预期。核心增长来自山姆渠道爆款脱骨鸭掌带动其他泡卤类收入暴增840%，华东华南等新区域市场营收激增。毛利率稳定，费用率显著下降推动净利率提升。2025年设定不低于20%营收增长目标，分析师上调盈利预测并维持买入评级。