有友食品2024年营收净利双增，会员店及线上渠道爆发式增长，分析师看好未来潜力

有友食品2024年实现营收11.82亿元、归母净利润1.57亿元，同比增22.37%和35.44%，单Q4净利润同比暴增257.97%。2025年Q1营收3.83亿元同比增39.23%，会员店及线上渠道爆发式增长，山姆新品上架带来增量。分产品看，泡凤爪、素食等品类增长显著，但蔬菜制品下滑。2024年毛利率稳中有升，但2025Q1因低毛利渠道占比提升导致扣非净利率同比降1.22个百分点。分析师预计未来三年营收复合增速超12%，给予‘买入’评级。