【观点】有友食品渠道红利释放，基本面改善存预期差

休闲零食板块在2026年迎来零食量贩渠道红利持续释放、山姆等高势能渠道加速渗透及传统渠道触底企稳等多重利好。有友食品在山姆渠道的脱骨鸭掌表现超预期，新品储备丰富，零食量贩渠道预期保持高速增长，传统渠道止跌回升。公司全年收入目标明确，预计2026-2028年收入净利润持续增长，市场认知与基本面改善存在显著预期差，布局窗口已开启。