【观点】鸣志电器特斯拉机器人供应链分析

2026年4月，马斯克在财报电话会上宣布Optimus Gen3将于今夏启动生产，2027年走向大规模量产，标志产业链叙事从远期想象切换为订单验证。

鸣志电器作为全球前三的空心杯电机龙头企业，是Optimus灵巧手电机的核心供应商，已通过特斯拉C轮认证，2026年定点落地预期明确，2025年机器人业务增速超300%。

分析指出，中国供应链在精密传动、感知升级等关键环节完成卡位，2026年有望成为业绩兑现拐点，但确定性溢价可能已收窄超额收益空间。